早盘:美股涨跌不一 道指九连跌后反弹
北京时间18日晚,美股周三早盘涨跌不一,道指九连跌后尝试反弹。市场关注美联储政策决议与美联储主席鲍威尔的讲话,预计美联储将降息25个基点。
道指涨160.44点,涨幅为0.37%,报43610.34点;纳指跌11.41点,跌幅为0.06%,报20097.65点;标普500指数涨2.41点,涨幅为0.04%,报6053.02点。
周二美股收跌,道指收跌逾0.6%,为连续第九个交易日下跌,创1978年以来的最长的连续下跌纪录。如果周三道琼斯指数继续收跌,那将是自1974年连跌11天以来最严重的下挫。
有分析认为,道指蒙受46年来最严重的连跌,其主要原因是投资者从传统经济股转向科技股造成的。与更广泛的市场指标相比,科技股在这个拥有百年历史的道琼斯指数中的权重较低。
尽管连续下跌,但道指距离历史最高点不到4%。本月迄今,美股其他市场指标几乎持平,标准普尔500指数12月迄今仅上涨0.30%,距离历史高点约1%。纳指本月已经上涨4.6%,原因是投资者涌入科技股,同时避开道指成份股。
英伟达股票的抛售也对道琼斯指数造成了影响,自11月8日被纳入该指数以来,英伟达股价下跌了近12%。
此外,华尔街开始意识到,特朗普总统当选对股市的积极影响可能并不如预期那样显著。金融和工业板块因特朗普的胜选而一度大幅上涨,但现在它们可能要面对更高的利率和贸易政策的不确定性。同时,医疗保健股也遭遇了近年来最为严峻的政治风险。
美联储货币政策会议无疑是今日市场焦点。
美联储将在美国东部时间周三下午2:00公布今年最后一次货币政策会议的结果。根据芝商所的美联储观察(FedWatch)工具,联邦基金交易目前显示央行降息25个基点的可能性为95%。
投资者还将密切关注美联储政策制定者的经济预测摘要和美联储主席鲍威尔的新闻发布会,以寻找有关未来几个月的利率前景的线索。市场普遍预计,央行将设法降低市场对该机构明年进一步降息的预期,尤其是在通胀仍然顽固的情况下。
市场的焦点集中在其对明年经济的展望上,尤其是通胀放缓的速度慢于预期。美联储此次会议还恰逢美国经济数据呈现喜忧参半信号,零售销售稳步增长,而工业生产则意外下降。
美联储即将到来的降息被一些观察人士称为“鹰派降息”,并将发布与政策更新和经济预测相关的最新展望,涵盖特朗普政府上任初期的几个月。
随着通胀仍高于美联储的2%目标,经济增长超出预期,且特朗普当选总统后可能出台的贸易、税收和移民政策可能以不可预测的方式改变经济格局,市场对于未来降息的预期越来越不确定。
自11月5日特朗普当选以来,数据显示通胀未能有效回落,投资者现在认为美联储明年降息的幅度可能只有50个基点。他们将密切关注美联储的经济预测和鲍威尔主席的新闻发布会,以观察美联储是否也变得更加谨慎,调整进一步降息的计划。
美银CEO Brian Moynihan表示,预计美联储将把利率降至3.75%的水平,也就是从当前利率再降三次。“他们需要稍微降低利率,但必须更加小心,因为经济比三个月前、六个月前预期的要强劲,尽管仍有潜在的弱点。”他说,“我们还没讨论美国以外的因素——不是贸易,而是战争。”
Lombard Odier经济学家Samy Chaar表示:“市场将关注两个方面,关键的信息已经传达出来:肯定会降息,但会是‘鹰派降息’,也就是说,美联储将传递出放缓降息步伐、最终利率较高的信号。”
Chaar预计,美联储的“点阵图”——即美联储官员的季度经济预测,包括利率预期——将显示利率在约4%的水平稳定,而不是市场所预期的3.5%。这意味着美联储会逐季降息,而不是按每次会议调整。
Baird投资策略师Ross Mayfield表示:“我认为我们会看到降息......但我认为,鲍威尔的措辞和基调可能会像我们最近一段时间所看到的那样鹰派。虽然他们不会根据尚未制定的政策采取行动,但我认为他们不太愿意承诺在2025年降息四次以上,因为有太多悬而未决的问题。”
Ross Mayfield表示,如果鲍威尔周三发表鹰派评论,股市可能会随之出现抛售,但他乐观地认为,美联储会议后的市场波动通常不会持续很长时间。
他表示:“在美联储宣布政策变化或者措辞变化的日子里,我们看到了市场出现重大波动,但这种波动要么在后来被逆转,要么在后来回归原来状态。所以我并不过分担心今天货币政策会议后发生的事情。”
Kairos Partners的投资组合经理Alberto Tocchio表示:“美联储今天传递的讯息预计是继续依赖数据,并且每次会议的决定都将是‘不确定的’,这意味着市场可以预期明年最多降息三次。”
市场还在关注美国当选总统特朗普的政策前景。
美国候任总统特朗普的过渡团队正建议进行全面改革,一方面要中止扶持电动汽车和充电站的政策,另一方面要强化相关措施,限制从我国进口汽车整车、零部件和电池材料。
这些首次被媒体披露的建议出台的背景是,美国向电动汽车转型的过程陷于停滞,而我国的电动汽车行业继续蓬勃发展,部分原因是我国拥有优越的电池供应链。
周三经济数据面,美国11月份新屋开工意外下滑,多户型住宅开工数的下降抵消了单户型住宅开工数反弹的影响,特别是在遭受暴风雨袭击的南方地区。
根据周三发布的政府数据,新屋开工数下降1.8%,至折合成年率129万套,为7月以来最低水平。预期中值为135万套。
单户型住宅开工数增长6.4%,折合成年率为100万套,多户型住宅开工下降超过23%。
焦点个股
英伟达受到关注。该股本周早些时候跌入修正区域。该股于上个月成为道琼斯指数成份股。但随着投资者本月抛售英伟达、将大量资金转入芯片股博通(Broadcom),英伟达本月下跌约5.7%,较其历史高位下跌逾10%。
微软2024年已购买近50万颗英伟达Hopper芯片。据科技咨询公司Omdia的估计称,OpenAI的最大投资者微软今年从英伟达购买的人工智能芯片数量是Meta Platforms公司的两倍。
分析师估计,这家科技巨头今年将购买48.5万颗英伟达Hopper芯片,远高于英伟达美国第二大客户Meta购买的22.4万颗芯片。亚马逊和谷歌今年预计分别购买19.6万和16.9万块Hopper芯片。
据称特斯拉CEO兼空天探索技术公司创始人马斯克受到美国军方审查。报道称,马斯克多次违反旨在保护国家机密的联邦报告协议,包括不提供他与外国领导人会晤的一些细节,招致军方审查。
本田与日产携手应对电动化挑战和销量下滑,计划成立共同控股公司,并可能邀请三菱汽车加盟,旨在打造全球第三大汽车集团。此举意在挑战特斯拉和我国电动车企业,重塑全球竞争力。
大和证券将苹果目标价上调至275美元,维持“跑赢大市”评级,预计Apple Intelligence成新增长周期重点。
该行分析师指出,苹果的优势在于其生态系统,包括手机、电脑、手表及各种服务。该行对苹果持正面看法,认为公司将成为智能手机领域的龙头,并料明年将出现智能手机升级周期。
AMD执行副总裁、首席财务官及财务主管Jean Hu近日表示,如有客户需要,AMD有能力推出Arm架构PC产品。她表示个人一贯不把处理器指令集(x86 还是 Arm)作为自用PC的考虑点;对于AMD而言,PC市场也与指令集无关,本质上还是产品性能的竞争。
数千名亚马逊员工正准备从周四(19日)开始罢工,原因是亚马逊拒绝就合同展开谈判。
据报道,国际卡车司机兄弟会(Teamster)授权了三家亚马逊工厂举行罢工,分别是位于纽约斯塔滕岛JFK8仓库、皇后区DBK4仓库以及伊利诺伊州斯科基市DIL7仓库。
爱尔兰数据保护委员会(Data Protection Commission,DPC)周二宣布对Meta Platforms处以2.51亿欧元(2.639亿美元)的罚款,原因是在2018年Meta Platforms公司的数据泄露事件中,全球2900万个Facebook账户受到影响,
DPC表示,数据泄露是未经授权的第三方利用用户令牌(用于验证身份)在广泛使用的社交网络上的结果。
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