科技巨头押注核电SMR技术路线 国内核准提速 民营资本加速入场

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财联社12月26日讯（记者 梁祥才）2024年，全球核电行业最吸引眼球的事件，莫过于科技巨头们竞相押注核电；而在国内，近年来核电机组核准提速的同时，民营资本正加速入场。

全球科技巨头押注核电的背后，是AI对电力的渴求，其中小堆技术路线SMR因其小巧灵活、用途更广等优势而更受青睐。

财联社记者从业内多方采访获悉，目前全球核电行业已逐渐从2011年日本福岛核事故的阴影中走出，国内今年核准的五个核电项目民营企业参股比例首次提高到10%，其中山东魏桥集团、久立集团、福斯特科技集团将参与其中。

科技巨头押注核电SMR技术路线

今年以来，以微软、谷歌、亚马逊、Meta为代表的科技巨头正强势押注核能，市场普遍认为，这意在为AI业务发展提前筹划补能。

据悉，上述几大科技巨头投资的项目重点集中于小型模块化反应堆（SMR）。据国际原子能机构（IAEA）称，全球超过80种SMR设计正在19个国家开发。

“SMR方面，公司现在已经能满足供货需求，但目前行业尚处于刚起步阶段，整体需求量较少。”财联社记者以投资者身份从融发核电（002366.SZ）获悉。

有业内人士向财联社记者表示，从现有的几个电力品种来看，核电具有稳定、量大、低碳等方面的优势，与AI的需求契合度较高，“基本上可以实现全天24小时不间断工作”；SMR因占地面积小，采用模块化组装，有灵活性较强、建设周期较短等优势。

“SMR正处于技术迅猛发展与初步应用的关键时期。”头豹研究院行业分析师饶立杰向财联社记者表示，全球目前仅三座SMR在运行，分别位于中国、俄罗斯和日本。其中，中国“玲龙一号”不仅通过了国际原子能机构官方审查，成为全球首个三代轻水型SMR，也是首个陆上商用SMR，预计于2026年全面完成建设并投入商业运营。

据中核集团公开信息，“玲龙一号”建成投运后，每年发电量可达10亿度，可满足海南50多万户家庭用电需求。被称为“核能充电宝”的“玲龙一号”， 具备小巧、灵活、安全等多重优势，在应用场景适配方面有更多选择。

中核集团中国核电公司工程师王玉昆曾公开表示，建造在船上的“玲龙一号”能够为船、小区和海岛提供能量。在船只搭载着“玲龙一号”靠近海岛过程中，它可以为城区居民提供暖气和电力，也可以为城市中工业用电和工业供能提供能源。经过钻井平台时，也可以为其提供能量和电力。

值得关注的是，AI对电力需求量大。行业数据显示，ChatGPT处理一次查询所需电量几乎是谷歌搜索的10倍，随着用电效率增长的边际递减以及人工智能兴起，估计到2030年，数据中心的电力需求将增长160%。目前，全球数据中心消耗电力占总电力的1-2%，到本世纪末，这一比例可能会上升至3-4%。

全球复苏国内提速

在全球核电复苏的大背景下，国内核电发展进入提速期。

7月31日，国务院印发《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》，提出“加快沿海核电等清洁能源基地建设”。这是自2011年日本福岛核事故后，我国首次在官方文件中明确使用“加快”一词表述核电项目建设速度。

中国企业资本联盟中国区首席经济学家柏文喜向财联社记者表示，自2021年国内政策调整为“积极有序发展核电”后，核电核准的节奏明显加快。IAEA也上调了未来全球核电发展预测值。

公开数据显示，自从2011年日本福岛核事故后的几年时间内，国内核电机组核准数量整体上锐减，自2020年左右，核准数量逐渐恢复和提速。

核准提速的同时，核电企业资本开支也随之增长。3月19日，中国核电（601985.SH）公布了1215.5亿元的2024年度投资计划，主要投向核电、核能多用途、新能源、单项固定资产投资项目和参控股资本金注入、收购项目等。这较2023年800.17亿元的投资额增长近52%，创下中国核电上市以来新高。

中国广核（003816.SZ）2023年投资计划为285.4亿元，2024年则增至305.9亿元，同比增幅约7.2%。

核电产业高速发展的同时，配套产业链也受益其中。融发核电是国内核电站核岛主设备及部件的供应商，公司工作人员表示，目前在手订单较充足，公司具备二代半、三代以及四代核电相关设备、部件生产制造能力。

目前，国内核电在电力结构中的占比达到5%左右，据中国核能行业协会预测到2035年，国内核电占比将提升到10%左右，达到目前全球平均水平。

全球核电发展方面，饶立杰表示，正步入显著的复苏期，近年来，随着各国对核电支持政策的不断加强，全球核电发电量在2023年实现了2.2%的增长，且已有超过20个国家作出承诺，旨在到2050年将全球核电装机容量扩大至当前规模的两倍。

2024年9月，IAEA发布的《2050年之前的能源、电力和核能估计》中，上调对核能装机容量增长的预测，其高值情景预测到2050年核能装机容量将从2023年372GWe增加2.5倍至950GWe；低值情景预测下，到2050年发电容量将增加40%，达514 GWe；高值情况下预计24%（或近140 GWe）新容量将由SMR产生。

国内民营资本加速入场

在国内核电提速发展的同时，民营资本正加速入场，从中分一杯羹。

今年8月，新核准的五个核电项目，由央企控股投资建设，其中分别有10%的股份由民间资本参与，一共有10家民营企业参与其中。

对此，饶立杰表示，民营资本在核电领域的参与度正逐步提升，今年核准的五个核电项目，参与的民企数量由以往的2家增长至10家。

中国核电董事长卢铁忠在此前的业绩说明会上表示，对核电企业来说，核电项目投资规模大，民营企业参股有利于发挥国企民企各自优势，促进共同发展。对民营企业来说，核电具备发电成本低、供电稳定性好、碳排放低的特性，对民企自身的能源需求和落实国家碳达峰碳中和目标需求十分吻合。根据国家政策引导，公司将在新核准的项目中引入民营资本。

中国广核工作人员对以投资者身份咨询的财联社记者表示，核电是重资产投入，民营资本的进入，意味着公司多了一个融资渠道，有不少实力雄厚的民企有意进入到该行业。

今年参股到陆丰核电一期项目中的久立集团曾表示，公司将在未来8年时间共出资13.5亿元参股到核电项目中。久立集团是核电产业核心部件材料供应商之一，旗下拥有上市公司久立特材（002318.SZ）。

杭州福斯特科技集团是光伏领域的重要材料供应商，也是今年入股核电的民营企业之一。旗下拥有上市公司福斯特（603806.SH），是全球光伏胶膜龙头。

同样在入股核电民企名单之列的还有山东魏桥创业集团有限公司，是知名的棉纺织企业和铝业生产企业，也是用电大户，旗下有两家铝业上市公司宏创控股（002379.SZ）、中国宏桥（01378.HK）。