英伟达重挫，能抄底吗？

来源：华尔街见闻

英伟达暴跌引发新一轮市场恐慌，有分析师乐观预计AI需求强劲，每次抛售都是买入机会。不过，在“9月魔咒”及本周非农数据“炸场”之前，部分投资者会谨慎行事。

隔夜英伟达暴跌并引发芯片股抛售潮，一轮新的市场恐慌似乎正席卷重来。

9月“开门黑”的同时，一些交易员也在思考，这是否是一个“抄底”的好时机？对于过去几年吃过芯片股大幅上涨红利的投资者来说，这是一个关键时刻。

有分析师认为，每次抛售都是一次买入机会，对AI需求前景的担忧被夸大了。也有分析师指出，股市“9月魔咒”叠加即将到来的非农数据，市场极不稳定，一些交易员暂时不会冒险。

英伟达暴跌引发担忧，“逢低买入”是否可行？

隔夜，英伟达暴跌9.5%，市值蒸发2790亿元，创下历史最大单日市值跌幅。自上周发布财报以来，英伟达股价已累计跌超14%，该公司的业绩往往会给芯片及AI行业定下基调。在英伟达的冲击下，SK海力士、东京电子、台积电等芯片AI股大面积下跌。

分析指出，英伟达此轮暴跌是由于市场对其财报的担忧，认为该公司估值过高、收入增速的指引放缓。雪上加霜的是，英伟达收到美国司法部传票，反垄断监管风险加剧。同时，芯片销售数据疲软也打压行业前景。瑞银分析师Timothy Arcuri分析称，6-7月芯片销量下降11.1%。

恐慌蔓延开来，恐慌指数VIX在周二大幅上涨，对市场高波动的担忧不断。当下“9月魔咒”挥之不去，近一个世纪内9月是美股唯一一个平均回报率为负的月份。并且，本周五美国非农就业报告即将发布，或引发市场巨震。

部分交易员选择谨慎行事。新加坡外汇策略主管Charu Chanana表示：

9月“魔咒”加上8月初就业数据出炉后的暴跌记忆还挥之不去，本周还将发布另一份（非农）就业报告，交易员们目前不会冒险。我也会相当谨慎。

瑞银全球资产管理分析师则表示，部分投资者已经开始质疑对英伟达这类科技股的投资回报是否能实现：

现在投资者开始质疑投资回报是否能实现。当他们看到一些宏观经济数据不那么强劲时，他们有点紧张。因此，现在存在一个问题：是否接着奏乐接着舞，对云计算的投资（热情）是否还在。

不过，仍有许多支持英伟达以及AI芯片股的声音，他们认为这是抄底的好时机。新加坡斐波那契资管公司CEO Jung In Yun称：

尽管我们预计未来一段时间股市将迎来波动高峰，但我们仍然认为每次抛售都是一次买入机会。预计亚洲（芯片）股市将再次快速上涨。我们认为对AI需求达到峰值的担忧被夸大了，对AI及行业基础设施的需求很有可能在明年上半年继续保持强劲。

他补充称，投资者应该“寻找那些与人工智能有关但还未经历过大幅上涨的股票”。

在英伟达遭遇抛售后，Wedbush证券分析师Daniel Ives出面力挺英伟达：

退一步来说，英伟达已经改变了技术和全球格局，因为它的（GPU）已经成为IT领域的新石油和新黄金，它的芯片推动了人工智能革命，并且是目前唯一的选择。

Piper Sandler机构分析师Harsh Kumar承认英伟达的业绩报告没有完全达到投资者的预期，但他仍然看好英伟达。他指出，市场对英伟达Hopper芯片的需求强劲，预计在财年下半年将进一步增长。同时，Blackwell芯片的收入基本步入正轨。

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