3年期存款利率高于5年期，什么情况？

　　近日，工商银行、建设银行、招商银行等大中型银行出现短期限存款利率高于长期限存款利率的现象。

　　大中型银行存款利率倒挂，是何原因？业内人士表示，这可能与银行预判利率将继续下行、银行短期内存在流动性压力、短期存款市场竞争加剧等因素有关。

　　涉及多家银行

　　工商银行手机银行App显示，50元起存的3年期整存整取存款年利率最高可达1.85%，而起存门槛相同的5年期整存整取存款年利率最高却为1.55%。

　　建设银行同样存在3年期与5年期存款利率倒挂现象。该行手机银行App显示，目前3年期整存整取最高年利率为1.90%，5年期整存整取最高年利率为1.55%，均为50元起存。

　　招商银行出现1年期存款利率与3年期、5年期存款利率倒挂，其中1000元起存的1年期“灵动存”年利率为1.60%，而50元起存的3年期、5年期“灵动存”年利率分别为1.50%和1.55%。

　　以往，存款利率倒挂现象主要集中在中小银行。例如陵川县农村信用合作联社的2年期和3年期定期存款利率分别为1.85%和2.00%，而该行5年期定期存款利率则为1.80%。

　　多重因素导致

　　招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼分析认为，存款利率倒挂的原因是多方面的。一方面，这反映出银行对利率走势的研判，即银行预判存款利率将继续下行，主动减少吸收利率较高的中长期存款，因此中长期存款利率反而更低。另一方面，银行短期内可能存在流动性压力，从而通过提高短期存款利率吸收存款，以缓解资金紧张压力。此外，存款利率倒挂也与短期存款市场竞争加剧等因素有关。

　　事实上，2022年，多家大型银行的3年期、5年期定期存款产品也出现过利率倒挂现象。董希淼表示，当时出现这样的情况既是银行加强资产负债管理、优化利率风险管理的主动行为，也与市场流动性因素相关。