七牛智能(02567.HK)预计10月16日上市 引入禾顺作为基石

格隆汇9月30日丨七牛智能(02567.HK)发布公告，公司拟全球发售约1.6亿股股份，中国香港发售股份1597.5万股，国际发售股份约1.44亿股；2024年9月30日至10月10日招股，预期定价日为10月14日；发售价将为每股2.74-2.86港元，每手买卖单位为1000股；申万宏源香港及交银国际为联席保荐人；预期股份将于2024年10月16日开始在联交所买卖。

公司于中国提供音视频云服务，根据艾瑞咨询，2023年公司的收入占整个音视频云服务市场的1.5%。按2023年收入计算，公司是中国第三大音视频PaaS服务商，市场份额为5.8%。按2023年APaaS所得收入计算，公司亦是中国第二大音视频APaaS服务商，市场份额为14.1%。2023年中国云服务市场规模达到人民币5,137亿元。按管理内容或数据类型划分，中国云服务市场可分为音视频云服务市场与非音视频云服务市场。音视频云服务是指制作、存储、处理、分发、分析、审计、检索及推荐多媒体格式的非结构化音视频内容，该等音视频内容包括录音、短片、直播视频、音乐及图片。非音视频云服务指政务云、零售餐饮云及工业云等其他云服务，该等内容包括结构化资料，如财务资料、客户联络人名单及其他具有标准表格格式的资料，以及若干与音视频内容无关的非结构化资料，例如文字、电子邮件、文件、已开发的应用程序及项目等。2023年，音视频云服务市场达人民币915亿元且占中国总云服务市场的17.8%，而2023年PaaS市场及APaaS市场分别为人民币229亿元及人民币20亿元，分别占整个音视频云服务市场的25.0%及2.2%。

PaaS是一种计算服务模式，具体为云服务提供商通过平台提供一套全面的硬件及软件资源予用户，使用户专注于编写代码、配置服务指标及监控应用程序，而毋须分散时间及资源至平台基础底层的开发及维护，包括硬件维护、操作系统更新、数据备份与恢复、网络安全、灾难恢复等。公司的MPaaS平台为一个PaaS平台，主要专注于提供与音视频内容(主要包括图像、音频及视频内容)相关的云服务，包括对象存储、内容分发、数据处理及实时互动直播，涵盖音视频数据收集、存储、处理、分发及消费的整个周期。

APaaS为一种计算服务模型，云服务提供商通过其为用户提供一个开发、运行及管理应用的一站式平台。凭藉MPaaS技术，公司进一步开发专有低代码平台，实现从底层技术到高级场景化功能的垂直集成，简而言之，通过访问公司的低代码平台，公司的客户可以选择彼等想要开发的具体解决方案，然后通过简单直观的步骤来配置应用程序中嵌入的音视频功能，然后打包且即用的解决方案将可立即部署，因此降低了音视频产品的使用及访问难度。公司的APaaS解决方案目前涵盖五个主要应用场景，包括(i)社交娱乐、(ii)视频营销、(iii)视联网、(iv)智能新媒体及(v)元宇宙，具备上线快、易拓展的特点，显著提高客户面向场景化创新的敏捷能力，应对音视频内容个性化、场景多、时效要求等难点。

公司已与禾顺有限合伙(“禾顺”)订立基石投资协议。禾顺已同意在若干条件的规限下，按发售价认购或促使其指定实体认购6390万股发售股份，占紧随全球发售完成后已发行股份总数的约3.20%(假设超额配股权未获行使且并无根据首次公开发售前股份计划发行股份)。

假设超额配股权未获行使及发售价为每股股份2.80港元(即发售价范围每股发售股份2.74港元至2.86港元的中位数)，公司预计将自全球发售收取所得款项净额约3.747亿港元。公司拟按下列用途使用全球发售所得款项净额：约38.0%预期将用于渗透及夯实公司的APaaS业务中应用场景的占有率及发展与扩大客户群；约20.0%预期将用于未来36至60个月扩展海外业务；约12.0%预期将用于提升公司的研发能力并完善公司的技术基础设施；约20%预期将用于选定合并、收购和战略投资，包括于未来36至60个月继续寻找可以补充或增强公司现有业务、并在战略上有利于公司未来长期目标的潜在业务和资产；及所得款项净额约10.0%预期将用作营运资金及一般公司用途。

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