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收评:丁二烯橡胶涨超2% 集运指数跌超6%

鑫普汇信息网2024-08-28 16:45:05母婴12

收评:丁二烯橡胶涨超2% 集运指数跌超6%

收评:丁二烯橡胶涨超2% 集运指数跌超6%

  午盘收盘,国内期货主力合约涨跌互现,丁二烯橡胶、橡胶涨超2%,20号胶、工业硅、生猪涨近2%。跌幅方面,集运指数(欧线)跌超6%,SC原油、燃料油、低硫燃料油、纯碱跌超1.5%。

收评:丁二烯橡胶涨超2% 集运指数跌超6%

  橡胶延续强势格局,关注天气扰动

  8月以来,受到泰国以及中国云南产区大量降雨的影响,天然橡胶割胶工作存在干扰,价格一路走高。周三,橡胶在丁二烯橡胶拉涨的提振下进一步上行,盘中涨幅超2%,领涨一众化工品。

  具体来看,丁二烯橡胶的上涨根源在于上游丁二烯报价的强势。由于新产能投放少加上进口少,石油石化厂家接连上调丁二烯和顺丁出厂报价。不过考虑到丁二烯内外盘价格走势分化,内盘始终强势或扩大进口利润,进而带动9月丁二烯进口增加,丁二烯橡胶的上涨持续性或有待考证。

  至于天然橡胶,泰国今年前7个月天然橡胶、混合胶合计出口235.4万吨,同比降12%;合计出口中国124.3万吨,同比降28%。主产区天气因素导致产量产出受限,泰国累计出口下滑,原料价格维持增幅。叠加天气转凉,下游半钢胎企业开工提负,部分规格缺货现象尚存,橡胶市场的多头叙事占据上风。后续宜关注产地天气情况,若泰国降雨情况未得缓解,橡胶在供给端炒作的情况下或有望延续强势格局;而一旦天气转为晴好,割胶加速,价格亦存在回落风险。(光大期货)

  海外关停潮只是开始,从供应端看化工品潜在机会

  海外产能的关停潮,其核心还是成本利润问题,典型的如欧洲一是地缘(持续的俄乌战争、中东战争带来的航运成本)在欧洲的持续发生,除了带来成本抬升,不稳定的环境也加速了全球性化工企业的战略性退出。二是化工是集群性质的产业,随着化工产能退出增多,产业集群会更加劣势从而继续加速退出。

  通过供应端利润水平、当前供应弹性和未来投产增速三方面的分析,来探究多数化工品种的潜在机会:利润水平代表了潜在空间,供应弹性和未来增速代表潜在机会。从供应端我们可以明显区分出:供应潜在矛盾大的品种如烧碱;低估值、低增速、过剩不明显的潜在慢牛品种如甲醇、PX、PTA;高估值、紧平衡、低增速的牛势品种如纯苯;高估值、宽平衡、高增速的潜在去利润品种如丁二烯。(混沌天成期货)

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