券商ETF(512000)逆市收红,崛起的7月、休整的8月,低位“旗手”在等什么?
今日(8月28日)市场窄幅整理,沪指震荡走低,“旗手”券商全天多数时间逆市飘红,A股顶流券商ETF(512000)场内价格顽强收涨0.26%。板块个股中,信达证券涨逾3%,山西证券、湘财股份双双涨逾1%,首创证券、长江证券、浙商证券等涨幅居前。
回顾券商板块近期行情,7月9日券商ETF(512000)下探至超5年(2019年1月7日)新低后,随即迎来持续且幅度较大的反弹修复行情。7月9日~7月31日,券商ETF(512000)标的指数中证全指证券公司指数累计上涨11.78%,较同期上证指数(0.56%)超额表现突出。
注:中证全指证券公司指数2019-2023年年度涨跌幅分别为:44.50%、16.55%、-4.95%、-27.37%、3.04%。
进入8月,各主要权益指数震荡阴跌并齐创本轮调整新低,券商板块随指数再度走弱。截至今日收盘,券商ETF(512000)标的指数中证全指证券公司指数8月以来累计下跌6.6%,跑输同期上证指数表现(-3.45%)。板块市净率PB亦从月初的1.17倍回落至1.1倍。
8月以来市场情绪持续低迷,两市成交额及两融余额进一步下滑,股权融资规模降幅明显,预计券商单月经营业绩仍有下探空间,基本面受到压制。
市场分析人士认为,从中长期看,监管层聚焦健全投资和融资相协调的资本市场功能,建立增强资本市场内在稳定性的长效机制,随着资本市场高质量发展地合力逐步形成,市场生态有望持续优化,市场信心有望实现重塑,券商行业有望逐步修复盈利并进入新一轮上升周期。
另一方面,中短期看,前期券商指数新低位置已较为充分地定价了行业基本面的悲观预期,底部券商有望吸引左侧布局的“耐心资本”,进而推动反弹修复行情。
与此同时,行业整合持续推进,并成为年内重要的行情主题。今年以来已有“国联+民生”、“浙商+国都”、“西部+国融”、“平安+方正”、“太平洋+华创”、“国信+万和”6起并购案例出炉,在政策鼓励下,预计行业内并购重组事项将持续加速推进。
国海证券表示,券商板块具有较高的性价比及赔率,尤其在市场分歧加剧以及资金博弈加剧的情况下,应当重视券商在市场风格博弈中的价值。后续行业投资应重点关注并购重组加速带来的供给侧改革、降本增效、低关注度下部分标的业绩超预期等因素的催化。
有行情,买券商!公开资料显示,券商ETF(512000)跟踪中证全指证券公司指数,一键囊括50只上市券商股,其中近6成仓位集中于十大龙头券商,“大资管”+“大投行”龙头齐聚;另外4成仓位兼顾中小券商的业绩高弹性,吸收了中小券商阶段性高爆发特点,是集中布局头部券商、同时兼顾中小券商的高效率投资工具。
数据来源:沪深交易所、Wind,截至2024.8.28。
风险提示:券商ETF被动跟踪中证全指证券公司指数,该指数基日为2007.6.29,发布于2013.7.15。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险,适宜平衡型(C3)及以上的投资者。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资需谨慎。
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